「日経平均4万円回復」の裏で何が？市場の潮目を変えた「ドル安」トレンドをプロが解説

はじめに

今週の金融市場は、日経平均株価が歴史的な4万円台を回復し、為替市場では急激なドル安への転換が見られるなど、まさに激動の一週間となりました。多くの投資家がこの複雑な値動きの背景や今後の見通しについて情報を求めていることでしょう。

本記事では、プロFXトレーダーである加藤氏が自身のYouTubeチャンネル「FXゴールドナビ」で解説した市場分析の要点を凝縮してお届けします。なぜドル高からドル安へと流れが急変したのか、そしてこの変化が株式市場や他の資産にどのような影響を与えたのか。動画の核心部分を分かりやすく整理し、来週のトレード戦略を考える上での重要なヒントを提供します。

週の主役は「ドル安」への劇的な転換

今週の市場を読み解く上で最も重要なテーマは、為替市場における「ドル安へのトレンド転換」です。週明け月曜早々、先週からの流れを引き継いでドル買いが先行し、ドル円は一時148円台まで上昇しました。しかし、その後、中東情勢の落ち着きや、米国の要人から将来的な利下げを示唆する発言が出たことをきっかけに、市場の雰囲気は一変。ドルは一気に売られ、明確なドル安トレンドが発生しました。

このドル安への転換は、株式市場をはじめとするリスク資産への資金流入を促し、市場全体に「リスクオン」のムードを広げる大きな要因となりました。今週の全ての動きは、このドル安という大きな地殻変動から始まっていると言っても過言ではありません。

今週はリスクオンの中、欧州通貨高・ドル安のトレンドとなりました。

4万円台を回復した日経平均とリスクオン相場

ドル安への転換と連動するように、株式市場は活況を呈しました。特に象徴的だったのが、日本の日経平均株価です。木曜日、金曜日と力強い大陽線を描き、ついに4万円の大台を回復する強い動きを見せました。同様に、米国のNYダウも「急騰と呼べる値動き」となり、世界的な株高を牽引しました。さらに、暗号資産であるビットコインも今週は上昇しており、幅広い資産でリスクオンムードが確認できます。

これは、ドル安によって投資家のリスク許容度が高まり、資金が安全資産から株式などのリスク資産へと向かった「リスクオン」相場の典型的な動きです。

その一方で、これまでリスクオフムードの中で買われていたゴールド（金）は、今週は調整下落となりました。テクニカルに見ても、ゴールドの4時間足では水平線をブレイクする形が発生しており、波形は完全に下降トレンドが意識される動きに入っています。資金が安全資産のゴールドから抜け、より高いリターンを求める株式市場へと流れたことが鮮明に見て取れます。

トレーダーが注目すべき通貨ペアの戦略

この「ドル安」という大きなトレンドを踏まえ、トレーダーは具体的にどのような戦略を取るべきなのでしょうか。動画では、ユーロドルやポンドドルといったドルストレート通貨ペアの方が値幅が出ているため、優先度が高いと解説されています。それを踏まえ、注目すべき通貨ペアとそれぞれの戦略は以下の通りです。

EUR/USD & GBP/USD（ユーロ/ドル & ポンド/ドル） 週足レベルで見ると、両通貨ペアともに「上昇トレンドの初動」と呼べる買い優勢の環境に入っています。特にポンドドルは「急騰と呼べる強い上昇」を見せており、今後もドル安が続くことを前提に、押し目買いのチャンスを探っていくのが有効な戦略となります。
USD/JPY（ドル/円） 148円が非常に強力な高値抵抗線として意識される形が明確になりました。一方で、下方向には140円の週足ラインが存在します。この140円〜148円のどちらを先にブレイクするかで長期的な方向性が決まりそうですが、短期的にはドル安方向、つまり売りトレードが優勢になる可能性が高いと見られています。目先ではチャネルラインを下方向にブレイクする動きがあれば、それは「トレンド継続のパターン」として注目すべきでしょう。