ドル円は「運命の分岐点」へ。相場のプロが読み解く、来週のシナリオ

はじめに

最近の外国為替市場、特にドル円相場は、息をのむような変動が続いています。目まぐるしく変わる情報の中で、「次に何が起こるのか」を見極めるのは容易ではありません。この記事では、そんな市場の喧騒を切り裂き、プロの視点から現状を明確に解説します。ドル円が一時的に155円の節目を割り込んだ先週の出来事を詳細に分析し、市場が今まさに直面している重大な「分岐点」について、冷静かつ的確なシナリオを提示していきます。

155円を巡る攻防：ドル円が見せる「ダブルボトム」の意味

今週の焦点は、間違いなくドル円相場の動向でした。重要な心理的節目である155円のラインを巡り、買いと売りの激しい攻防が繰り広げられました。月曜日と木曜日の2度にわたり、売り方がこのラインを下抜けさせましたが、注目すべきはその後の展開です。下落後にはいずれも力強い買い戻しが入り、チャート上では反転を示唆する「ダブルボトム」のような形状を形成しました。

これは、市場が極めて重要な転換点にいることを示唆しています。売り方が二度にわたって仕掛けたものの、下値では旺盛な買い意欲に阻まれた格好です。今、問われているのは、「この買い方の抵抗を足掛かりに再び上昇チャネルへ回帰するのか、それとも三度目の正直で本格的な下落トレンドが始まるのか」という核心的な問いです。本格的な下落トレンド入りを判断するには、今週つけた安値である153円80銭のラインを明確に突破していく必要があります。ドル円は今、まさにその運命の分かれ道に立たされているのです。

相場全体の温度感：リスクオフムードと欧州通貨安

分析の視野をドル円だけでなく、市場全体へと広げてみましょう。先週の相場を支配したのは「リスクオフ」のセンチメントでした。週明け月曜日に世界の株式指数が一時的に下落したことが、その直接的な引き金となりました。

ここで重要なのは、注目された米国FOMCや欧州ECBの政策金利発表が、ほぼ事前予想通りの内容で無風に終わった点です。大きなサプライズがなかったため、市場の関心は中央銀行の動向から離れ、純粋なリスクセンチメントの動向に集中しました。この流れの中で、通貨の強弱バランスは「小幅な円高」と「欧州通貨安」という構図が鮮明になりました。また、安全資産であるゴールド（金）が最高値を更新する一方で、ビットコインはレンジ相場を形成しており、市場全体の温度感を多角的に把握することが重要です。

下落の先に見えた、逆張りの視点

今週の力強い買い需要を象徴するのが、月曜日のドル円急落が一服した後の局面です。この場面では、逆張りの買い戦略が有効でした。強い下落トレンドの中では売りを狙うのが定石ですが、その後の反転局面は大きな値幅を生み出す絶好の機会となり得ます。このような反発狙いのトレードが成功したこと自体が、先述したダブルボトム形成の背景にある強固な買い需要を裏付けています。

この戦略に関する重要なポイントは以下の通りです。

下げ止まりから上昇に転じる局面も値幅が出てきやすくなりますので、そういったトレンド転換の狙いを持っておくことは重要かなと思います。

事実、この反発の後、ドル円は下落分をほぼ全て取り戻す「全戻し」に近い上昇を見せました。この値動きこそ、「下げたところの買い意欲も強いこと」を明確に示した何よりの証拠と言えるでしょう。

来週への備え：重要指標がもたらすボラティリティ

過去の分析を踏まえ、来週への備えを固めましょう。来週は、「米国ISM」や「米国雇用統計」といった月初の重要な米国経済指標の発表が控えています。これらの指標は市場に大きなボラティリティ（変動性）をもたらすことが予想され、現在の分岐点にいるドル円の方向性を決定づける可能性があります。

こうしたイベントを前に、どのような視点で市場と向き合うべきか。例えば、ドル円だけでなく他の通貨ペアにも目を向けることが有効です。今週売られたユーロドルは、上昇分の半値戻しを達成しており、フィボナッチ・リトレースメントの50%や61.8%といった節目からの反発上昇シナリオも想定しておく必要があります。このように複数のシナリオを準備しておくことで、来週の大きな値動きを積極的にチャンスとして捉えることができるはずです。